加州公共员工退休系统（CalPERS）是美国最大的公共养老基金，管理着 5300 亿美元的资产。近日，一群退休人员对该基金的投资策略、管理费用和业绩表现表示担忧，并已聘请独立的调查员进行独立调查。 本文将深入探讨 CalPERS 面临的挑战，以及退休人员的诉求。
背景与退休人员的担忧
加州公共员工退休系统（CalPERS）负责管理超过 230 万名加州公共雇员、退休人员及其家属的退休和医疗福利。作为美国最大的公共养老基金，其运作对加州乃至全国都具有重要意义。
随着时间的推移，退休人员，特别是加州退休公共雇员工会（拥有约 22000 名成员）的代表，越来越担心基金的管理情况。他们的担忧主要集中在投资策略、支付给华尔街公司的巨额费用以及相对于同类基金的业绩表现。
这些退休人员曾呼吁进行外部审计并设立监察长，以监督 CalPERS 的运作。然而，由于立法未能取得进展，他们不得不独立聘请一名专业的养老金调查员，对基金的运营情况进行审查。他们的目的是寻求透明度，并确保基金的运作符合成员的利益。
财务健康与业绩表现
根据 CalPERS 的最新财务报表显示，基金履行对受益人义务的资金充足率为 75%，低于全国公共养老基金的平均水平 83.1% (根据国家公共雇员退休系统会议的数据)。这一数据突显了 CalPERS 面临的财务压力。
在过去五年里，CalPERS 的投资组合（包括股票、债券、房地产和私募股权）的平均回报率为 6.6%，而其他公共养老基金的平均回报率为 7.15%。细微的差异可能看似微不足道，但长期积累起来，可能会对退休金产生重大影响。
在最近的一年，CalPERS 实现了 9.3% 的回报率，略低于公共养老基金的平均水平 9.47%，也低于其自身设定的 10.3% 的基准。持续低于基准的回报率加剧了退休人员的担忧。
基金的业绩不佳以及资金缺口，让退休人员越来越担心他们退休福利的长期可持续性和安全性。他们希望确保自己的退休金能够得到保障。
监督与改革努力
退休人员为加强监督，提出了设立独立的监察长和更加透明地报告投资决策和费用结构等建议，但这些提案未能获得立法支持。这是一个令人沮丧的结果，也反映了政策改革的挑战。
作为回应，退休人员正在依靠独立的养老金调查来澄清基金的财务实践和业绩，旨在确保问责制并保护成员的利益。他们希望通过独立的调查，能够得到客观和全面的评估。
目前，退休人员发起的独立调查正在进行中，调查结果预计将对 CalPERS 的未来监管、政策以及数百万加州公共雇员和退休人员的财务安全产生深远影响。
更广泛的背景
CalPERS 面临的挑战，反映了全国范围内对公共养老金可持续性的普遍担忧。许多基金都面临类似的压力，包括资金不足、投资风险和退休人员义务增加等问题。全球经济环境的变化和人口结构的变化，都对公共养老金系统带来了新的挑战。
CalPERS 的管理和业绩，不仅对加州的公共职员具有深远的影响，而且对全国范围内的公共养老金体系具有重要的示范作用。其运作模式和管理经验，都值得其他州和国家借鉴和学习。
精算和政策发展
CalPERS 会定期进行经验研究和精算审查，以调整假设和缴款率，从而加强长期可持续性。这些研究和审查是确保基金健康的必要环节，需要持续投入资源和精力。
下一组精算建议，包括对投资回报率假设的更新，计划于 2025 年底采纳，并可能对后续年度的雇主缴款率产生影响。这些调整将直接影响到雇主和员工的财务负担，需要谨慎评估和充分沟通。
总结
CalPERS 正在面临来自退休人员的日益严格的审查，他们已经启动了独立的调查，以解决对投资业绩、管理费用和资金水平的担忧。这项调查的结果可能会影响未来的监督、政策以及数百万加州公共雇员和退休人员的财务安全。 关注 CalPERS 的未来发展，对于维护退休人员的权益和确保公共养老金系统的可持续性至关重要。
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